Současné obyvatelstvo tvoří z 97% Islanďané, zbytek jiné národnosti, např. Poláci, Němci, Dánové, obyvatelé bývalé Jugoslávie aj.86% obyvatel se hlásí k luteránské církvi, asi 3% je ateistů, ostatní jiného křesťanského vyznání.

Více než polovina obyvatelstva žije v hlavním městě. Vnitrozemí ostrova je téměř liduprázdné, 90 % obyvatelstva žije ve městech.

V kronikách ostrova se zachovala jména a příbuzenské vazby všech asi 750 tis. lidí, kteří tu od r. 874 žili. Island je proto ideálním místem pro genetické výzkumy. Na Islandu nemají klasická jména a příjmení. Důležité je křestní jméno, podle kterého jsou dokonce řazeny telefonní seznamy. Dítě dostává místo příjmení jméno otce s příponou -dóttir (dcera) nebo nebo -son (syn). Zajímavé také je, že ženy si po sňatku nemění svá příjmení.